AI聊逆向思維2026.1.6---查理·芒格：2025年越南自覺魂墓的信用破產

 AI聊逆向思維2026.1.6---查理·芒格：2025年越南自覺魂墓的信用破產

Q:查理·芒格：2025年越南自覺魂墓的信用破產

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這段影片《越南簽約8天就撤資？中美同時出手，670億豪賭背後藏著什麼陷阱》由頻道「商業本質論」發布，主要探討越南在2025年底面臨的高鐵項目撤資事件及其背後的國家戰略危機。

以下是影片的重點摘要：

1. 越南高鐵項目的崩潰 

* 閃電撤資：

 2025年12月17日越南與德國西門子簽下高鐵大單，但僅僅8天後的12月25日，同一家公司便撤回投資申請。

* 不合理的條件：

 越南向中國企業提出100%技術轉讓，且年利率需低於2%的貸款條件，導致中國企業集體退出，認為這不是合作而是「搶劫」 

2. 戰略上的「兩頭通吃」與「信用破產」 

* 中美博弈中的投機：

越南試圖一方面利用中國的技術與資金，一方面在南海進行擴張（如瘋狂擴建島礁）

；同時想利用美國市場，卻替中國產品「洗產地」以規避關稅 [[11:55](http://www.youtube.com/watch?v=wNyJJovycao&t=715)]。

* 信任危機：

 這種「當面一套、背後一套」的做法，導致中美兩國同時對越南失去信任。

美國川普政府將越南列為貿易欺詐重災區，關稅從11%直接翻倍至20%

3. 經濟數據揭示的危機 

* 資本逃離：

2024年越南外商直接投資（FDI）同比下降8.2%，且2025年越南盾對美元貶值達5.3%，黑市情況更嚴重

* 利潤空間被擠壓：

 20%的關稅對越南平均利潤率僅5-8%的製造業（如紡織、電子組裝）是滅絕性的打擊 

 4. 錯誤的國家決策邏輯 

* 運氣誤當能力：

越南決策者將過去十年的經濟增長歸功於外交平衡術，但實質上只是搭了中美對抗的便車 

* 缺乏長期主義：

 越南想在極短時間內（如8年）掌握高鐵技術，卻不願付出時間、資金與信心的代價。

相比之下，中國、日本、韓國發展高鐵都經過了十數年的累積 

5. 對2026年的三大預測 

* 回頭找中國談判：

 預測2026年3月前，越南會因出口暴跌、財政壓力而主動向中國請求重啟高鐵談判，但中國將開出更苛刻的條件

* 外資大廠撤離：

 預測2026年6月前，至少有三家對供應鏈穩定性要求高的外資大廠會宣布撤出或縮減產能 

* 南海讓步：

 預測2027年底前，越南會因經濟壓力被迫在南海問題上做出實質性讓步，以換取經濟喘息空間 

6. 給投資者的建議

* 及時止損： 

建議投資者清理與越南相關的資產組合，因為系統性風險已經顯現

* 回歸確定性：

 在大環境動盪時，應尋求黃金、美債或具有長期「護城河」的品牌公司，而非追逐投機熱點 

這段影片總結了一個核心觀點：

在強權博弈中，小國若試圖通過「小聰明」與投機取巧來兩頭通吃，最終往往會兩頭落空。