AI聊逆向思維2026.1.11---查理·芒格：5個未來20年永不過時的行業

 AI聊逆向思維2026.1.11---查理·芒格：5個未來20年永不過時的行業

Q:查理·芒格：5個未來20年永不過時的行業

AI:

這段影片探討了傳奇投資家**查理·蒙格（Charlie Munger）**對於「長青行業」與「投資護城河」的深刻見解。

他強調，與其追逐瞬息萬變的科技風口，不如尋找那些具有確定性、能與時間為友的生意。

以下是影片中提到的 5 個未來 20 年永不過時的行業及其背後邏輯：

1. 保險業：利用「浮存金」的藝術 

* 核心價值：

 人類對不確定性與風險的恐懼是永恆的。

* 賺錢邏輯：

真正的護城河在於「浮存金」（Float）。客戶先交保費，保險公司在未來理賠前的數十年間，可以將這筆錢拿去投資，賺取龐大的複利收益

 像 GEICO 這樣專注於低風險客戶並保持定力的公司，能將保費轉化為強大的投資引擎 

 2. 品牌消費品：佔據消費者的大腦 

* 核心價值：

品牌本質是「信息優勢」，讓消費者不用思考就能做決定。

* 案例：** 

可口可樂：品牌代表了「快樂」的情感與「確定性」，這種認知是花千億美元也難以在短時間內摧毀的

* See's Candies：

 擁有強大的「定價權」，即便每年提價，消費者仍會為了那份確定的品質與體面而購買

 3. 基礎設施：自然壟斷的優勢

* 核心價值：

巨大的初始投資成本形成了天然的進入障礙，競爭對手幾乎無法進入。

* 案例：

BNSF 鐵路：鐵路是極為節能且難以複製的運輸網絡，只要人類社會需要運送貨物，它就具有不可替代的價值

* 邏輯：

這種生意就像「現金印鈔機」，只要社會運轉，收入就不會中斷

4. 公用事業：監管保護下的壟斷

* 核心價值：

雖然利潤率受到監管限制，但監管也保護了公司免受競爭威脅。

* 邏輯：

 電力、天然氣是生活必需品。這種生意提供極高的「確定性」，像收費站一樣，只要有人用電、用水，公司就能持續獲利 

5. 信任經濟：以信任為核心的零售 

* 核心價值：

 最深的護城河是「信任」，讓客戶願意閉著眼睛購買。

* 案例：

*Costco：嚴格限制毛利率不超過14%，通過犧牲短期利潤來換取會員一輩子的信任。這種「信任—高續費率—更大規模—更低成本」的正向循環很難被打破 

蒙格總結的投資五大原則 

1. 壟斷勝過競爭： 尋找具備自然壟斷屬性的行業。

2. 品牌即信任： 擁有「定價權」才有持續獲利的能耐。

3. 必需勝過性感： 追逐世界離不開的生意（如電力、保險），而非僅僅是改變世界的生意。

4. 簡單勝過複雜： 只投自己看得懂的東西，誠實面對認知邊界。

5. 耐心勝過聰明：財富是時間的玫瑰，真正的賺錢是靠「等」出來的 

這部影片不僅是關於行業的選擇，更是一套關於人性、複利與耐心的財富哲學。